来源：证券时报网
白酒板块5月7日走强，截至10:22，老白干酒(600559)上涨3.37%，现报27.90元，成交额为6138.46万元。
其他个股方面，水井坊(600779)上涨2.22%，ST皇台(000995)上涨2.14%，贵州茅台(600519)上涨0.33%，盘中一度大涨至237.76元，创出新高。贵州茅台：未来大幅提价成催化剂 业绩表现复制去年历程
我们的分析与判断
(一) 2012EPS有望超过我们半年前预期的 13.18 元
公司第一季度没有提价，归属于上市公司股东净利润仍然同比增长 58%，超过我们对全年业绩增速 56%预测。我们认为如果未来提价，那么 2012EPS有望超过我们半年前预期的 13.18元。
(1)预计上半年出厂价提升幅度将高于 200 元的市场预期。提价后，团购价等也将跟随上调。
(2)专卖店限价由 1099 元大幅提升至 1519 元，已为出厂价打开提价空间。
(二)自营店成为未来若干年业绩最重要驱动力
虽然我们半年前(2011年8月 31日公司深度报告)预测“情人节玫瑰”——贵州茅台 2012年 EPS为 13.18元，但 3月 23日业绩快报方才促使投资者广泛认同此数值。按照 2011 和 2012 一季报业绩数据，我们预测的EPS2012增速仅仅刚过 50%，应该说是较为保守。 另外我们认为自营店取代提价成为未来若干年业绩最重要驱动力。
(三)今年的投资机会就是去年的镜像
我们重申 “现在的茅台投资机会就是去年的机会翻版” 观点——一季报公告后，部分投资者可抛开对业绩释放不乐观的疑虑。历史何其相像！
投资建议
我们维持(1)2011 年 8月对 2012、2013 年 EPS 分别为 13.18和 18.31 元的判断，和(2) “推荐”评级；未来如果公告提价，我们将再次提高盈利预测。
